来源：天天IPO（ID:pedailyIPO）作者：张继文
物联网的上市潮，可能要来了。
这个鲜少被关注的赛道，跑出了一个IPO。
投资界消息，12月15日，物联网及车队管理独角兽Samsara正式登陆纽交所，首开涨6.91%。截至12月16日收盘，该公司股价报23美元，市值115亿美元（约合730亿人民币）。
Samsara的身后站着一对好兄弟——桑吉特·比斯瓦斯（Sanjit Biswas）和约翰·比克（John Bicke）。二人同是麻省理工学院的学生，因共同参加了一个研究项目而结缘。随后，Sanjit和John一起休学成立了Meraki，后被思科收购。2015年，两位学霸创业者再度携手，创办了Samsara。
成立6年，Samsara身后集结了一个豪华的投资方阵容。成立不到一年，该公司便获得了硅谷顶级风险投资公司A16Z 2500万美元的投资；此后，General Catalyst、老虎环球基金、DIG、General Atlantic泛大西洋投资、富兰克林邓普顿投资基金、华平投资等国际一线投资机构入局，一路相伴。
Samsara的成功上市，再次搅动万亿规模的物联网江湖。我们把视野拉回国内，安全物联网的鲁尔物联完成亿元级B轮融资、物联网芯片公司奕斯伟计算宣布完成25亿元人民币C轮融资、国芯科技、翱捷科技IPO注册成功……物联网的上市潮，可能要来了。
01 两位MIT学霸联手二次创业，做出700亿市值
Samsara的故事，要从一对好兄弟说起。
2006年，在麻省理工学院攻读博士学位期间，桑吉特·比斯瓦斯（Sanjit Biswas）和约翰·比克（John Bicke）共同参加了一个研究项目，该项目旨在为马萨诸塞州剑桥市提供免费Wi-Fi。自此，二人成为了各自人生中的重要拍档。
在研究过程中，二人希望开发一种物联网产品，让任何人都可以在几分钟内部署大规模无线网络。2006年，Sanjit和John决定休学，在马萨诸塞州剑桥市创立了Meraki公司，主要提供云网络设备服务。他们的产品简单易用，即便是没有IT背景的人仅需几分钟即可架设好无线网络。初始阶段，谷歌便采购了一千台Meraki的路由器。2012年底，思科宣布以12亿美元收购Meraki。
双方的业务整合之后，两位创始人马不停蹄地筹备了下一次创业的相关事宜。2015年，Sanjit和John创建了Samsara，仍专注在物联网领域。与Meraki不同的是，这家公司主要提供物联网中的传感器系统服务。
有了上一次创业的经验，Sanjit和John在落地场景的选择上并没有耗费太多时间。一开始，Samsara的感测技术便选择应用在物流业，比如，将Samsara的设备安装在运输车队上，以实时监测行车记录器、温度传感器和车辆关注等设备的资料，以分析并预测车辆是否存在潜在问题，帮助车队达成更高效地管理运输效率。
“很长一段时间里，我们都在重复一件事情，就是拿着我们的测试版产品不断装载到工厂、仓库、拖拉机挂车等等场景中，在这个反复打磨的过程中，我们找到了在这个产业中创造差异化价值的关键。”Sanjit 在个人博客中曾这样写道。
截至目前，Samsara公司的传感器技术运输、物流、建筑、食品生产、能源和制造等行业提供数据支持。2021年，Samsara公司在完成最新一轮融资后，估值快速飙涨至63亿美元，已然是物联网领域一只明星独角兽。
6年时间，Sanjit和John一路相伴，携手走上了IPO敲钟舞台。美东时间12月15日，Samsara成功登陆纽交所，市值达123亿美元（约合人民币780亿元）。
02 如何撑起一个IPO？手握1.3万客户，9个月入账超3亿美元
Samsara靠什么撑起数百亿市值呢？
成立于2015年的Samsara，是一家利用IoT（物联网）数据来帮助实体公司改善运营的公司。归根结底，Samsara就是帮助一些传统企业进行数字化转型。
一般情况，运输、批发和零售贸易、建筑、现场服务、物流、公用事业和能源、政府、医疗保健和教育、制造、食品和饮料等既是全球经济的支柱，也是数字化进展较为缓慢的行业。而在这些看似分散的行业中，Samsara抓住了各行各业的核心——商用车队。
商用车队是实体运营的支柱，上述行业需要商用车队完成运输服务、货物和人员，制造、食品和饮料等工作。因此，Samsara通过一系列传感器和摄像头收集物理操作资产，如车队、机械、工厂和远程设备所产生的大量操作数据，并汇集到一个云计算平台。如此一来，客户可以更便捷地追踪运营进程，更加了解自己的组织，也能够根据数据做出更好的决策，从而提高安全性，降低成本和提高效率。
“现在我们可以将现有摄像头与Samsara平台无缝集成，在几分钟内通过云快速检索视频片段，并显著减少备份事件和相关支出。自从安装Samsara摄像头连接器后，备份事故已减少了30%，预计通过避免虚假索赔也可以节省30,000美元。”Samsara的一位重型建筑客户曾谈道。
那么，Samsara的业绩究竟如何？招股书显示，2019年-2020年，收入分别为 1.199 亿美元和 2.499 亿美元，同比增长108%；而2021年1-9月，该公司的营收为3.03亿美元，上年同期的营收为1.74亿美元。在净利润方面，2019年到2020年，Samsara的净亏损分别为2.252亿美元和2.102亿美元。可以看出，该公司的营收在稳步增长，亏损情况有所缓解。
其中，Samsara大约 98% 的收入来自对互联运营云的订阅。截至 2021 年 10 月 30 日，该公司拥有超过 13000 名核心客户。而这些客户订阅了公司的主要产品互联运营云。值得一提的是，截至2021年10月30日，该公司年经常性收入超过10万美元的客户数量从2019年的255家增加到715家，客户的净保留率为115%。这意味着，该公司客户粘性越来越高，业务具有显著的增长潜力。
亮眼的业务增长，为Samsara吸引了一众投资方。一路走来，Samsara相继拿到了Andreessen Horowitz、General Catalyst、老虎环球基金、DIG、General Atlantic泛大西洋投资、富兰克林邓普顿投资基金、华平投资等一众顶级投资机构。
IPO 前，Sanjit Biswas 持有 25% 股权，John Bicket 持有 24.5% 股权，Andreessen Horowitz 持有 17.7% 股权，General Catalyst 持有 9.8% 股权。按照收盘市值730亿计算，Sanjit Biswas和John Bicket合计坐拥了360亿身家。
03 万物互联时代正在到来，又一批独角兽诞生
随着Samsara成功IPO，沉寂多时的物联网再次进入大家的视野。
提到物联网，最先想到便是万物互联。小到手机、空调，大到监控设备、工业生产机器，越来越多的设备被链接到了网上。基于各种信息感知和处理技术，物联网产生信息共享和价值创造，实现服务与资产的实时和可视化，运营管理效率被飞速提高。
正因如此，当物联网技术开始进入产业的时候，便开始备受资本关注。据天眼查数据的不完全统计，自2000年以来，物联网领域合计发生1154起融资事件，融资金额超1000亿元。
2016 年，可以称得上是物联网元年。这一年，国内外一流公司开始在物联网领域发力。亚马逊率先推出 AWS 物联网平台，微软紧随其后，也是在 Azure 云的基础上，推出了 Azure IoT Hub。在国内，百度在物联网领域发力最早，推出了天工物联网平台；阿里巴巴在 2016 下半年，相对低调地推出了物联网开发套件，然后一直暗暗发力，发布了一系列物联网平台产品。
而阿里巴巴于2018年在深圳云栖大会正式宣布全面进军 IoT，是继电商、金融、物流、云计算之后的第 5 个主赛道，把国内物联网的发展推到了一个新高度。但是，每一种新技术都有自己的技术成熟度曲线（The Hype Cycle），即便是巨头入局物联网领域，也不能改变这一规律。
随后几年，物联网行业的热度渐渐消散，甚至一些投资人也感叹：“我好久没有关注物联网领域的项目了。”
但物联网市场的潜力是众所周知的，Mordor Intelligence报告显示，2021年全球物联网市场价值为7614亿美元，到2026年预计将达到13860.6 亿美元。这意味着2021年至2026年的复合年增长率为10.53%。
其中，物联网专业设备芯片，是创业者和投资人一直看好的细分领域。
本月初，AIoT芯片与解决方案提供商奕斯伟计算宣布完成25亿元人民币C轮融资。本轮融资由金石投资和中国互联网投资基金联合领投，尚颀投资、国开科创、华新投资等跟投，老股东IDG、君联资本、刘益谦等持续加注。
在这家成立仅两年的身后，站着一位颇具影响力的神秘人物——王东升。2019年，被誉为“中国半导体显示产业之父”的他，卸任京东方董事长，随后应邀加盟北京奕斯伟科技有限公司。2020年2月，北京奕斯伟科技集团重组创立，王东升出任董事长。
与此同时，另一批物联网芯片公司走到了IPO敲钟的门前。几乎同一时间，国芯科技、翱捷科技等相继通过科创板首次公开发行股票注册。这意味着这两家物联网芯片公司上市迈过最后的门槛，预计很快要在科创板上市。
此外，物联网安全领域也是一个尚未爆发的千亿市场。Research And Markets报告显示，预计到2026年，物联网安全的整体市场规模将达到403亿美元。11月，一家主打安全物联网的鲁尔物联完成亿元级B轮融资。创始人胡辉博士毕业于德国亚琛工业大学，拥有20年安全物联网、环境物联网领域研究、产品开发、算法开发经验。
国内一家头部的硬科技投资人说道：“物联网机会肯定还是有，只是不像前几年那么扎堆了。现在，无论是硬科技还是物联网投的越来越垂直，我们会关注一些细分赛道的机会。”物联网智库统计，2021年1月-8月，AIoT领域融资事件共304起，其中141起发生于物联网应用领域，包括智能穿戴、智能家居、智能商业、智慧城市、车联网等，在产业整体融资中占比46.4%。
正如一位消防物联网行业的创业者所感叹的那般：“物联网创业最大的挑战不源自于技术，而是来自于创业者对原有商业格局的挑战。”在人类世界向“万物智联”的进化过程中，一批埋头苦干的创业者已经熬过了最困难的时候。不久的将来，中国的物联网赛道或将成为孕育独角兽和上市公司的茂密森林。
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