来源丨一夫当观 文丨付一夫
“人类愈都市化，离自然愈远，宠物在人类生活里的重要性也愈增加。”
时下，“吸猫撸狗”已经成为很多人日常生活中不可或缺的一部分，很多阿猫阿狗们都吃好的用好的，让广大网友感叹“人不如狗”。而在各大视频与社交平台上，主人们频频分享自家宠物的搞笑小视频与生活日常，这些轻松愉快的内容造就了很多网红萌宠，引来广大网友的竞相追捧，并催生了很多经济活动，比如打赏、带货、追求同款等等。
不经意间，一门千亿级生意正在冉冉崛起，那就是宠物经济。
一、宠物经济鸟瞰
宠物经济，是指围绕着宠物产生的一系列生产、消费和服务等商业行为，其历史最早可以追溯至上世纪的美国。
早在百年前，美国的宠物经济就已开始萌芽，当时以罐头、干粮、湿粮、营养粮等为代表的宠物食品相继出现在市场上。此后，受经济社会飞速发展、人口结构变化、产业模式升级等多方面因素影响，自上世纪80年代开始美国人饲养宠物数量快速增加，宠物逐渐成为家庭的情感寄托，宠物主支出意愿日益增强，由此带动了宠物医疗、宠物服务等一系列产业的兴起，催生了宠物经济的繁荣。
经过几十年的发展，美国已拥有当前世界上规模最大的宠物经济市场，并呈现出三大显著特征：
其一，宠物在美国家庭的渗透率极高。
APPA统计数据显示，近70%的美国家庭至少饲养一只宠物；其中，猫和狗是最受欢迎的宠物类别，其他如宠物鱼、宠物鸟、爬行类及个别小型动物也较受欢迎，不过占比较小。
其二，宠物文化深植于美国文化之中。
在各类影视作品和文学作品中，传统美国家庭大多都由一对夫妇、两个孩子与一只宠物组成。
其三，宠物消费显示出极强的刚性特征。
宠物主易于把宠物“人格化”，将其视为家中的一份子，使得宠物经济具有了“情感经济”的特点，粘性较强，消费属性更近似于必需品，易增难减。即便是金融危机期间，经济下行，宠物主也愿意削减自己在某些方面的消费支出来保证宠物的生活，致使宠物经济增速始终坚挺。
在我国，宠物经济大体始于20世纪90年代。
1992年，中国保护小动物协会的成立，让“保护爱护动物”、“动物是人类的朋友”等观念在社会上广泛传播，“宠物”的概念被重新定义，并将饲养宠物的生活方式提升至一个全新的高度；其间，海外留学生也带来了新鲜的宠物观念，这些使得国内的宠物产业开始萌芽。随后，国际著名宠物食品品牌玛氏、皇家等巨头进入中国市场，拉开了我国宠物行业发展的序幕。
21世纪以来，伴随着国民收入水平的逐步提高和宠物观念的日益成熟，中国宠物数量开始快速增长，宠物的角色也开始发生转变，在家庭中不再是“看家护院”的卑贱地位，而是逐渐有了“孩子、亲人”等角色属性，成为了家人情感的一个重要寄托。而后，国内涌现出一批以宠物产品生产制造的规模化工厂，一些本土知名企业开始崭露头角。
2010年以后，中国宠物行业步入快速发展期。宠物数量继续增长的同时，宠物主也越来越愿意给宠物花销，各种宠物医院、美容店接连问世，宠物经济成为了消费升级的重要组成部分。而在互联网浪潮的席卷之下，线上经济的蓬勃发展为宠物经济的壮大提供了巨大便利，宠物服务平台出现在大众视野当中，而后诸如共享经济、云养宠等新型服务模式也日益兴起。
从宠物经济市场格局来看，早期人们主要饲养猫狗、鱼类、鸟类等宠物；随着宠物主人数的增加、喜好的变化与客观饲养条件的改善，宠物类型也拓展至爬行类、啮齿类动物。《2019年宠物人群专题研究报告》显示，约54%的宠物为狗类；其次为猫类，占比约43%；其他门类的宠物占比则相对偏小。
与此同时，宠物经济涉及的领域愈加广泛，包括饮食、清洁、医疗等等，几乎涵盖了宠物一生各个阶段的所有需求。IT桔子数据显示，食品消费为宠物消费市场的主力，占比为34%；其次是宠物医疗和宠物用品，分别占23%和16%。
值得一提的是，宠物经济消费者主要特征有三：
（1）年轻人是宠物经济的核心力量：《2019年中国宠物消费趋势报告》显示，超过60%的宠物主人都出生在1985年以后，其中85/90后占比超过40%；
（2）女性宠物主数量多于男性：数据显示，女性宠物主占比为52%，男性宠物主占比为48%；
（3）一二线城市居民更愿意养宠物：有13%的宠物主位于北上广，反映出发达城市给宠物经济贡献了更多的消费额度。
以上便是宠物经济的大致轮廓。
二、行业潜力无限
近些年，我国宠物经济已经步入发展快车道。
数据显示，2010~2019年，我国宠物市场消费规模从140亿元增至2204亿元，预计2020年有望达到2310亿元，10年里的年均复合增长率可达32%。
对比北美、欧洲宠物市场成熟国家两位数的渗透率，我国宠物市场的渗透率仅为6%，彰显出巨大的增长空间。随着养宠理念的深入人心，未来我国宠物经济潜力可期，市场普遍预计这将是“超乎想象的千亿级市场” 。
进一步地，我们可以针对宠物食品、宠物医疗、宠物用品、宠物服务四个细分领域分别展开具体分析：
（1）宠物食品
宠物食品是贯穿宠物生命周期的一大必需品，具有高频次、强刚需、高复购率等特征，是整个宠物消费结构中最重要的领域，大体包括宠物主食、零食、保健品三类；其中主食需求量最大，占比高达64%。
我国宠物食品市场同样处在高速发展的阶段，近几年平均增速保持在20%左右；越来越多的宠物主将宠物看作是自己的孩子或者亲人，因此也更愿意给宠物选择更具品质、更有营养的食品，这也倒逼宠物食品向着健康化、绿色化转型升级。
当前，进口品牌依然在我国宠物食品行业当中占据主要地位，不过随着我国研发生产能力的持续提升与供应链体系不断完善，本土宠物食品品牌已经具备了崛起的基础，未来可期。
（2）宠物医疗
宠物医疗为宠物经济中资金、技术门槛最多的细分领域，涵盖宠物诊疗、宠物药品、宠物疫苗三大类。
鲸准研究院数据显示，2020年我国宠物医疗市场规模约为560亿元；其中，宠物诊疗、宠物药品、宠物疫苗各自占比分别为95%、4%和1%。
宠物诊疗方面，目前宠物医院以个体私营为主，服务质量与水平良莠不齐，不过随着大型宠物医疗集团的发展与连锁宠物医院的扩张，我国宠物诊疗行业将向着专业化、集中化演变；
宠物药品方面，由于我国宠物药品自主研发起步相对较晚，且研发投入较大、周期较长，目前国产药物品类较少，质量不高；
宠物疫苗方面，外资企业市场份额达到90%以上，国产疫苗在产品效果和消费者习惯上都缺乏竞争优势，因此宠物药品和宠物疫苗在短期内仍将依赖于进口。
值得注意的是，制约宠物医院快速扩张的最大因素是人才的储备不足，特别是专业宠物医生供给相对匮乏，这个痛点可能在短时间内难以得到有效解决，未来行业对于宠物医疗人才的争夺将会愈发激烈。
不过，考虑到宠物医疗行业的进入壁垒偏高，具有较高的定价权，容易与宠物殡葬等产业形成很好关联度，且需求偏刚性，故而行业前景极为广阔，甚至可能比宠物食品行业更容易做出服务溢价。随着行业潜力的释放与资本的介入，未来宠物医疗将有望迎来巨大的扩张和增长。
（3）宠物用品
宠物用品是指宠物生活所需的、除了食品之外的其他消费品类，主要包括宠物用具、清洁用品、宠物服饰、宠物玩具等细分门类；其中，宠物日常用具和宠物清洁用品占据主导地位，二者合计份额接近80%。
当前，宠物用品正呈现出两大趋势：国产化与智能化。国产化方面，我国拥有大量技术成熟的宠物用品生产代工厂，得益于C2M等新模式的出现和发展，大数据的赋能和反哺让个性化、定制化生产成为可能，而部分本土品牌的崛起，又助力着宠物用品国产化进程的提速；智能化方面，技术的发展叠加宠物主收入的提升，使得宠物日常用具中的智能产品数量增加，如智能猫砂盆、自动喂食器、宠物饮水机等，并呈快速增长之势。此外，宠物智能穿戴设备、宠物环境监察设备也越来越受市场欢迎。
（4）宠物服务
我国宠物服务行业兴起相对较晚。现阶段，能够提供宠物商品销售、美容等服务的多功能门店数量不断增加，并衍生出殡葬、摄影、寄养等新型服务业态，进一步丰富了宠物服务细分市场，行业发展步入提速期。
整体上看，宠物服务市场进入门槛较低，宠物店大多是单体运营状态，连锁服务品牌较少；部分服务人员技能培训不足，服务能力有待提升；服务内容仍以传统的洗浴美容为主，对围绕满足宠物主心理需求的宠物摄影、宠物主题活动等休闲娱乐活动服务供给显著不足，市场存在较大空白。
不过，这些也都是未来的机遇所在。
三、利好因素研判
宠物经济之所以发展迅猛且潜力巨大，是因为有四大利好因素在背后推动：
第一，居民收入持续提高。
中国农业大学动物医学院的研究指出，当一个国家的人均GDP达到3000~8000美元时，宠物产业会快速发展。我国人均GDP自2010年前后开始加速上升，从2010年的4550.7美元增至2019年的10259.3美元，年均增速达到9.45%，显著超过美国同期水平。
经济增长带动居民收入攀升，消费升级浪潮席卷而至，宠物消费的发展随之进入快车道，人均单只宠物消费金额不断增加，由2017年的4348元增至2019年的5561元。
第二，老年人口不断增加。
我国人口老龄化程度持续加深，2019年60岁以上老年人口规模多达2.54亿，占总人口比重18.1%。
与此同时，我国人口整体平均预期寿命在延长，从1990年的69.14岁升至2018年的76.7岁；而我国人口出生率却明显走低，从1990年的21.06‰降至2018年的10.94‰。故而不难判断，未来我国老年人口还将继续增加。
对于子女不在身边、活动圈子狭小的退休老人来说，饲养宠物是不可或缺的一种精神寄托，很多老年人都把宠物视为自己的孩子。未来随着老年人口规模的进一步扩张，宠物经济也将继续发展壮大。
第三，单身人群颇具气候。
我国单身社会的形态正初现端倪。民政部统计数据显示，我国单身成年人口高达2.4亿，这一数字甚至比俄罗斯和英国的总人口之和还要多。从另一个角度看，近些年我国的粗结婚率逐年下降，粗离婚率却持续上升，同时结婚登记数与离婚登记数也一降一升。市场普遍预计，未来我国单身人口将达到4亿。
单身贵族们的消费结构与传统家庭不同：由于没有家庭的负担，单身人群的边际消费倾向要远高于非单身人群；单身人士主要集中于白领和中产人群，这部分人除了精神上的消费顾虑较弱外，物质上还具备较强的消费能力。
单身群体看似拥有潇洒的生活，但单身生活久了，也难免孤单寂寞。于是，很多单身人士通过饲养宠物来缓解孤独感，他们倾注财力与精力来饲养宠物，享受着宠物对自己情感的吸收和回馈。
值得一提的是，“二次元”是最硬核的单身群体，这群人具有崇尚高颜值、热衷于网络社交等性格特点。宠物刚好与此契合：宠物具有可爱、治愈、通人性等特点，不同宠物又各有特性，能让人们体会到陪伴和被需要的感觉；饲养宠物还具备社交属性，可以让单身独居的人们找到与世界对话的方式，比如借助网络社交平台，晒出宠物的萌照和短视频等等。
可以预见的是，单身人群的扩大及其消费特性，必将继续为宠物经济的繁荣助力。
第四，线上经济如火如荼。
移动互联网的快速发展，极大地方便了宠物产品交易，进而大大推动了我国宠物经济的发展。欧睿国际数据显示，2010~2020年，我国宠物护理线下市场规模增幅（132.79%）要远低于线上（12849%）；横向对比，由于美国物流体系与电商平台均不及我国发达，故而线上市场增幅（2119%）也远低于我国；预计到2025年，我国宠物护理线上市场规模将进一步缩小同美国的差距，增速也将显著快于美国。
此外，绝大部分宠物主都会通过网络渠道获取宠物相关信息，包括养宠知识、宠物娱乐、打折商品推荐等，并且更愿意在线上购买宠物食品，他们彼此还会借助网络平台分享经验、交流心得，这些都极大地促进了线上宠物消费的增长。
未来，线上经济将继续扮演宠物经济增长新引擎的角色，甚至会助力我国宠物经济的“弯道超车”。
四、发展趋势前瞻
在我看来，宠物经济未来发展的核心基调在于：国产品牌有望加速崛起。
近两年，由于种种原因，国人的民族凝聚力和文化认同感一再得到强化，新一轮“国货潮”已然来袭，这之于本土品牌而言是莫大的机遇，宠物经济亦是如此。
从生产端看，我国产业链与供应链体系完备，生产技术成熟，研发能力不断提升，叠加C2M等新模式的赋能，宠物食品与宠物用品的个性化、定制化生产已经成为可能，并具备了加速崛起的基础；
从消费端看，伴随着线上经济的繁荣、“国货潮”的到来以及市场的逐渐下沉，人们对于进口品牌的偏好正趋于弱化，性价比更高的国产宠物商品越来越受到宠物主青睐。
宠物经济未来增长确定性极强，这是市场公认的。考虑到目前国内市场较为分散，本土企业需要加强自主品牌建设，同时快速拓展经营品类、渠道与产能，以期加快抢占市场。
参考方正证券的研究思路，我们应在产品端、营销端及商业模式上有所创新，具体如下：
（1）产品端
分门类看，宠物食品更加注重安全健康属性，把握原肉鲜造、新鲜天然、健康营养等趋势；宠物用品可以借助颜值提升产品吸引力，进而促进宠物主购买决策；宠物保健品应推出针对不同阶段的专业化产品，以满足宠物全生命周期管理的健康需求；宠物智能设备要能解决饲养宠物痛点（如脱毛、异味等），并真正消除安全隐患，等等。
（2）营销端
营销要精准把握目标人群，注重流量转化，尤其提高品牌在“Z世代“消费群体的渗透率。具体可围绕品牌文化、IP打造、跨界联名、公域营销、私域运营、增进体验等方面着手发力。
（3）商业模式
要注重数字化手段的运用，加快数字化转型，深度挖掘各环节的数据，进而优化内部管理、提高企业运营效率，降本增效，同时也可以保障供应链稳定。重点可以采用C2M或D2C模式，通过消费者信息与用户反馈来实现产品优化，为不同人群提供定制化、个性化的产品服务，实现“千人千品“。
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